满眼皆韵色，步步皆诗意

我们认为信贷市场司重在做好信贷政策，满眼值得提示的是，信贷政策是针对信贷的投向而非体量，这是其与货币政策的核心区别。

由此可见，皆韵皆诗科技金融侧重于金融对科技创新的支持，与之相关的一个概念是金融科技（Fintech），我们需将两者做区分。2023年9月，步步习近平总书记在黑龙江考察时首次提出新质生产力，步步从定义上看，新质生产力是代表新技术、创造新价值、适应新产业、重塑新动能的新型生产力，从构成上看，形成新质生产力需要壮大八大战略性新兴产业、积极发展九大未来产业，我们认为发展新质生产力的根本目的是提高全要素生产率，这需要依赖于先进生产力广泛应用于生产、生活，我们认为其最终最主要的落地形态之一是人形机器人的广泛应用。

另一方面，满眼推动城商行、农商行、农信社业务逐步回归本源，发挥中小银行在服务民营和小微企业方面的优势和针对性特点。商业银行也通过发行具备定向用途的商业银行普通债，皆韵皆诗进而信贷支持小微企业或涉农主体经营。在发展新质生产力的过程中，步步需强化金融支持。

商业银行小微债与三农债具备一定优势，满眼主要体现在其产生的信贷投放不计入存贷比考核。在政策积极引导下，皆韵皆诗我国绿色信贷保持较高增长。

（三）合理把握债券和信贷两大市场的关系央行在2023年Q4货政报告中提出合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，步步我们认为此政策导向也与五篇大文章的落实息息相关。

4）完善银行机构的科技金融尽职免责制度，满眼建立尽职免责负面清单。去年11月份，皆韵皆诗新发放的私人控股企业贷款加权平均利率4.24%，与上年同期相比下降了23个基点。

2023年8月21日，步步财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日开始施行。另外，满眼专精特新、科技中小企业贷款增速分别是18.6%和21.9%，高新技术企业本外币贷款余额13.64万亿元，同比增长15.3%。

比如产业方面，皆韵皆诗科技领域的专利保护、皆韵皆诗重点产业发展规划，绿色领域的绿色标准体系建设、产业低碳转型进度，数字领域的数字化硬件及软件基础设施建设等均值得关注。碳金融衍生品主要依托于各碳排放权交易所进行，步步主要品种包括碳远期、步步碳期权、碳掉期等，目前我国的相关衍生品交易规模较小，制度也有待进一步规范，相比海外更加成熟的碳市场以衍生品交易为主的交易状况，我国绿色衍生品发展仍有较大的提升空间，增加交易所交易品种、完善交易制度、强化交易数据披露、及专业化投资者培养均至关重要。

(责任编辑：河北省)